Nederland - 19 februari 2019

Beleggingsfonds – Beste beleggingsfondsen 2019

door MICHIEL RIETVELD

Als belegger heb je de
keuze: ga je alles uit handen geven, of ga je zelf beleggen? En als je zelf
gaat beleggen, heb je weer een breed scala aan instrumenten om je portefeuille
mee in te richten. Verreweg het meest populaire product, is een beleggingsfonds.

In dit artikel leggen we
je graag uit waarom beleggingsfondsen zo populair zijn bij beleggers en wat
beleggingsfondsen precies zijn.

Wat is een
beleggingsfonds?

Stel je voor: je begint
net met beleggen en hebt een groep vrienden, of familie die ook starten met
beleggen. Jullie besluiten om samen een portefeuille in te richten. Iedereen
stort 5000 euro, waarbij jullie alles op één account zetten.

Laten we er voor het
gemak vanuit gaan dat je een grote familie hebt, van ongeveer 20 familieleden
die meedoen. Totaal komt er dus 100.000 euro beschikbaar om te beleggen. Als de
waarde van de portefeuille stijgt naar 120.000 euro, dan wordt dit bedrag weer
gedeeld door 20 familieleden, wat resulteert in een bedrag van 6.000 euro
(1.000 euro winst, per familielid).

Dat is in het kort, hoe
een beleggingsfonds werkt.

In principe is een
beleggingsfonds niets meer dan mandje met geld van verschillende investeerders.
Het ingelegde vermogen wordt beheerd door professionele beleggers. Vaak zijn er
hele teams bezig met verschillende beleggingsfondsen, om zo een maximaal
rendement voor de aandeelhouders van dat fonds te verwezenlijken.

Professionals voor u aan het werk

Als u investeert in een beleggingsfonds dan legt u dus het lot van uw geld
in handen van de professionals die voor u beleggen.

Dat heeft een groot voordeel: De professionals zijn gespecialiseerd in
beleggen en weten daarom – vaak beter dan u – op welke manier zij een hoog
rendement moeten behalen.

Maar elk voordeel heeft een nadeel. Zo kosten de professionals wel geld.
Vaak zijn de kosten een vast percentage per jaar. Meestal een paar procent. En
bovendien, is het absoluut geen garantie dat professionals een beter rendement
kunnen scoren dan het marktgemiddelde. Sterker nog: er zijn meer dan voldoende
fondsen die slechter presteren dan de benchmark.

Waar het beleggingsfonds
in belegt, verschilt per fonds. Er zijn fondsen die zich richten op bepaalde
sectoren, zoals technologie, vastgoed of groene energie. Er zijn ook
beleggingsfondsen die zichten op indices, zoals de AEX of S&P 500 (de
grootste Amerikaanse aandelenbeurs).

Overigens hoeven
beleggingsfondsen niet alleen maar in aandelen te beleggen. Obligaties kunnen
bijvoorbeeld ook onderdeel zijn van de beleggingsportefeuille van en fonds.

De beste beleggingsfondsen

Er zijn enorm veel mogelijkheden om te beleggen, zo ook met fondsbeleggen.
Maar hoe beleg je in het beste fonds?

Tja, dat is een hele lastige. Want uiteindelijk zijn de meeste beleggingsfondsen niet in staat om de markt te verslaan. Kijk maar eens naar onderstaande tabel, dat is een tabel uit het rapport van de SPIVA, die becijfert in hoeverre professionals in staat zijn om de markten te verslaan. De resultaten zijn schokkend: 95% van alle professionals, is niet in staat om het consistent beter te doen dan de markt.

Met dit in het achterhoofd, is het heel lastig om een goed beleggingsfonds
te selecteren. Want als je weet dat ongeveer 1 op de 20 professionals echt de
moeite waard is om in te beleggen, mag je jezelf afvragen of het niet beter is
om gewoon op zoek te gaan naar aandelen, in plaats van naar goede fondsen: de
kans dat je een goed aandeel vindt, is misschien wel groter dan het vinden van
de 5%.

Daarom zijn wij ook niet een hele grote fan van beleggingsfondsen. De
meeste fondsen zijn duur, leggen het af tegen de markt (en dus een
indextracker) en vereisen bovendien nog een hoop research van de belegger die
in zo’n fonds wenst te beleggen.

Gelukkig zijn er jaarlijks bedrijven die zich toeleggen op de research van
fondsen. Morningstar is een van de bekendste bedrijven ter wereld, maar er zijn
ook genoeg mediabedrijven die ieder jaar onderzoek doen naar de beste fondsen.

Forbes is daar een van.

Volgens Forbes zijn dit de beste beleggingsfondsen ter wereld over een periode van 5 jaar zijn:

  • Fidelity Contrafund,
    16,85%
  • American Funds Growth Fund of
    America, 16,15%
  • Fidelity 500
    Index Fund, 15,07%
  • American Funds Fundamental
    Investors Fund, 15,03%
  • Vanguard 500
    Index Fund, 15,01%

De meeste van deze fondsen worden actief beheerd. Dat wil zeggen dat dat de
specialisten binnen het fonds activa kopen of verkopen wanneer zij denken dat
dat nodig is. Hierdoor kan een hoger rendement dan een index worden behaald. Dat
is overigens geen garantie, want zoals bovenstaande tabel al aangaf: de
meerderheid van fondsmanagers, is niet in staat om de index te verslaan.

Zelf een beleggingsfonds selecteren?

Bovendien zijn er veel verschillende beleggingsfondsen. In bovenstaand
rijtje met beste fondsen, ziet u dat er heel veel Amerikaanse fondsen zijn die
goed hebben gepresteerd. Dat mag ook wel, want de Amerikaanse beurzen hebben
over de afgelopen 5 jaar een veel beter parcours afgelegd dan bijvoorbeeld
Chinese beurzen.

En dat is iets om als belegger rekening mee te houden: er zijn
verschillende beleggingsfondsen in verschillende beleggingscategorieën. Het is
dus heel belangrijk om je niet blind te staren op het rendement dat in een jaar
is gehaald.

Het is veel beter om te kijken naar een logische benchmark. Dat houdt in
dat je als belegger de prestatie van het fonds afzet tegen de prestatie van een
referentiepunt. Beleg je bijvoorbeeld in een AEX-fonds? Dan is het goed om de
prestatie van dit fonds af te zetten tegen de prestatie van de AEX-index in
dezelfde periode.

Maar beleg je in een obligatiefonds? Dan is het veel logischer om te kijken
naar een obligatieindex en niet naar een aandelenindex.

Wil je dus op een juiste manier op zoek naar een goed beleggingsfonds? Dan ben je best even bezig. Maar Morningstar, kan je daarbij helpen. In een enorme database, hebben ze verschillende fondsen gerangschikt. Daarbij wordt vooral gekeken naar historische data, waarbij je snel en een goed inzicht kan krijgen in het fonds en de performance. Dat wil natuurlijk niet zeggen dat het een goed referentiekader is voor toekomstige performance, maar in dit geval is iets beter dan niets.

Verschillende beleggingsfondsen:

Er zijn ontzettend veel verschillende beleggingsfondsen. Maar de meest
voorkomende fondsen zijn toch wel:

  • Aandelenfondsen
  • Gemengde
    fondsen (fondsen met aandelen, obligaties, cash)
  • Sectorfondsen
    (technologie, valuefondsen, groeifondsen)
  • Vastgoedfondsen
  • Obligatiefondsen

Dat geeft direct aan, waarom fondsen in sommige gevallen heel interessant
kunnen zijn. Heb je bijvoorbeeld zelf weinig kaas gegeten van een
vastgoedbelegging? Dan is een mooi vastgoedfonds de moeite waard. Je kan dan op
een eenvoudige manier in je portefeuille spreiden naar vastgoed, waarbij de
professionals het fonds beheren.

Dan moet je natuurlijk wel even de goede fondsen selecteren 😉

Groenfondsen

Een andere categorie, zijn groenfondsen. Dit zijn fondsen die bijvoorbeeld beleggen in groene beleggingen (zoals duurzame energie, of millieuverbeteringen). De fondsen van ASN zijn daar het bekendste voorbeeld van.

Met veel van deze fondsen krijgt u bovendien een fiscaal voordeel. Zo heeft
u met een groenbeleggingsfonds in 2019 een vrijstelling op belastingen tot
58.540 euro (zonder fiscale partner) of tot 117.080 euro (met fiscale partner).

Daarnaast geniet u met groenfondsen een heffingskorting van 0,7% over het
bedrag van de vrijstelling.

Het alternatief voor
beleggingsfondsen: ETF’s

Hoewel wij geen grote fan zijn van beleggingsfondsen, staan we wel volledig
achter ETF’s. Een ETF is eigenlijk een betere variatie op een beleggingsfonds.

Een ETF is eigenlijk niets meer dan een beursgenoteerd fonds. Met andere
woorden: het fonds, heeft een aandelennotering. Waardoor je op ieder moment van
de dag (tijdens handelstijden) het fonds weer kan verkopen.

Eigenlijk beleg je als belegger dus in een fonds, maar met de
verhandelbaarheid van een aandeel.

Toch zullen de meeste ETFs bij beleggers bekend staan als ‘indextrackers’.
Dat zijn instrumenten die de performance van een index heel nauw volgen
(tracken). Een ETF loont zich hier heel goed voor, omdat je de ETF net zoals
een aandeel kan verkopen of kopen tijdens reguliere handelstijden.

Heel veel beleggingsfondsen kunnen dat niet: de meeste bancaire fondsen kan
je alleen maar bij je eigen bank kopen, vaak met specifieke instap- en
uitstapeisen. Maar ETFs kan je bij iedere goede broker verhandelen.

Zijn fondsen interessant?

Wat we met dit artikel vooral duidelijk willen maken: een beleggingsfondsn
klinkt in veel gevallen als een logische keuze voor de inrichting van een
portefeuille. Maar het loont de moeite om heel kritisch naar fondsen te kijken.

De meeste fondsmanagers zijn namelijk niet in staat om goed te presteren.
Je kan je dan afvragen, of je zo’n fondsmanager wel een hoge fee verdient. Het
is namelijk niet ongewoon om 4% van het belegde vermogen aan kosten te rekenen
voor een fonds. Dat betekent dat je voor iedere belegde 10.000 euro, makkelijk
400 euro kwijt bent per jaar. Best duur betaald, als je een manager hebt die
het slechter doet dan een benchmark.

Natuurlijk zijn er uitzonderingen. En er zijn ook gevallen waarin een fonds
overduidelijke meerwaarde kan bieden. Als je bijvoorbeeld op een simpele manier
toch in een sector wenst te beleggen, waar je zelf weinig vanaf weet.

Maar als het even kan, gaat onze voorkeur altijd uit naar een ETF. Die zijn
eigenlijk altijd goedkoper dan fondsen en makkelijker verhandelbaar. Terwijl ze
vaak precies hetzelfde doen.

Lees hier meer over beleggen voor beginners.

E-mail icon

Aandelen nieuws Nederland

Meld je nu aan en ontvang gratis updates over aandelennieuws uit Nederland